Significato Dell'Esposizione Non Coperta Forex

Che cosa è copertura valuta Aggiornato 16 GIUGNO 2016 Nel contesto dei fondi obbligazionari. copertura valutaria è la decisione da parte del gestore del portafoglio di ridurre o eliminare l'esposizione dei fondi al movimento delle valute estere. Questo è in genere ottenuto con l'acquisto di contratti futures o le opzioni che si muovono nella direzione opposta delle valute che il fondo detiene. Il modo migliore per capire di copertura valutaria è quello di guardare un esempio. Dire un gestore di fondi vuole comprare milione dollari del valore di obbligazioni emesse dal governo canadese, ma ha un outlook negativo sul dollaro canadese. Il gestore può comprare i titoli, quindi proteggere la valuta con l'acquisto di un investimento che si muove nella direzione opposta del dollaro canadese. Se la moneta cade 5, la copertura guadagna 5 e l'effetto netto è zero. Il rovescio della medaglia, se la moneta guadagna 5 il valore della copertura diminuirà di 5. In entrambi i casi, l'impatto della moneta viene neutralizzata. Perché questo è importante in questo caso, un esempio offre la migliore illustrazione. Utilizzando lo stesso esempio dall'alto, dicono che un anno dopo i titoli di stato canadesi sono rimasti invariati nel prezzo, il che significa nessun guadagno o perdita nel valore della posizione. Se il valore del dollaro canadese scende da 5, tuttavia, l'investitore vedrà il valore di 1 milione brevetto posizione dollari caduta a 950.000 anche se il valore dei titoli stessi è invariato. La ragione di questo è che l'investitore deve scambiare i dollari statunitensi in dollari canadesi al fine di effettuare l'acquisto. In copertura, il gestore elimina il rischio di essere ferito da movimenti valutari sfavorevoli. Copertura valutaria alla copertura lavoro è in genere utilizzato in due modi. In primo luogo, un manager può coprire opportunistico. Ciò significa che il gestore sarà proprio obbligazioni estere nel suo portafoglio, ma coprire solo la posizione quando le prospettive per alcune valute è sfavorevole. In un semplice esempio, il gestore ha investito 20 del portafoglio in cinque paesi: Germania, Regno Unito, Canada, Giappone e Australia. Il manager non ha alcun parere in merito alla maggior parte delle valute sottostanti, ma ha una visione estremamente negativo sullo yen giapponese. Il gestore può scegliere di coprire solo la posizione in Giappone e mantenere la copertura fino a quando lei ha una visione più favorevole sullo yen. Vedrete spesso questo di cui la letteratura fondo copertura valutaria tattico. Il secondo modo in cui viene copertura utilizzata è in fondi che vengono coperte come parte del loro mandato. In genere, il termine oggetto di copertura sarà anche essere utilizzato nel nome del comparto. In questi casi, ogni posizione è coperto in modo che il fondo ha alcuna esposizione valutaria di sorta. Che differenza fa in termini di Fund restituisce la differenza in realtà può essere notevole nel breve termine. Valute possono fare grandi mosse in relativamente brevi periodi di tempo, quindi non ci possono essere lacune sostanziali tra le prestazioni dei portafogli coperti e non coperti in ogni trimestre solare o anno. Su una base a lungo termine, tuttavia, la differenza può non aggiungere fino a molto in quanto le valute dei mercati sviluppati arent il tipo di attività che fornisce apprezzamento a lungo termine. Scelta tra Hedged e non coperte Esteri Obbligazionari Un buon modo per acquisire una posizione in obbligazioni estere è quello di acquistare uno o più fondi comuni di investimento o ET F s specializzati in obbligazioni estere di uno o più paesi. Ciò consente di diversificare i titoli obbligazionari con un piccolo investimento. Come sempre, cercare fondi o ETF con basso gestione feesseveral studi indipendenti di fondi e le tasse hanno determinato esiste una relazione inversa tra le tasse di fondi e performancethe commissioni di gestione più elevate, la peggiore è la prestazione. In teoria, un investitore può scegliere un fondo coperta o non coperta sulla base di recenti movimenti valutari. Ad esempio, se il dollaro fosse stata l'esecuzione particolarmente male nel corso dell'anno precedente (il che significa che sarebbe più probabilità di recuperare nel prossimo anno, pari a una perdita di valore per le valute estere), un investitore può vedere la migliore prestazione da un coperto portafoglio. In pratica, tuttavia, prevedere i movimenti valutari è quasi impossibile. Al contrario, considerare la propria tolleranza al rischio. portafogli senza copertura in genere l'esperienza maggiore volatilità, mentre portafogli coperti di risultati più uniformi. Per i fondi per la copertura opportunisticamente o tatticamente, guardare la loro track record. Se il fondo ha dimostrato scarso rendimento costante, in modo chiaro il loro approccio non sta lavorando. Per ulteriori informazioni circa l'impatto delle valute sulla performance dei fondi obbligazionari, vedi il mio articolo Come funziona un dollaro forte influisce Internazionale Obbligazionari posizione nudi riferimenti contenuti in periodici archivio Andando avanti, questa divergenza di posizioni di politica monetaria a livello globale potrebbe portare ad un ulteriore USD apprezzamento, che rischia di avere implicazioni negative per le grandi posizioni USD senza copertura in molti mercati emergenti (EMS) e portare a una stretta stretta di dollari di liquidità in tutto il mondo. L'apprezzamento del dollaro previsto rischia di avere implicazioni negative per le grandi posizioni in dollari non coperte in molti mercati emergenti (EMS) e portare a una stretta stretta di liquidità in dollari in tutto il mondo, QNB ha detto in un rapporto. Global Banking News-13 febbraio 2015 - Citigroup avverte le aziende indiane per evitare ha entrambe le posizioni coperte attraverso l'assicurazione, nonché le posizioni non coperte non coperta CIBC debito estero. 15, 1999 (data in cui la posizione corta era chiuso) e la posizione rimasta a lungo non coperta in quel periodo. Ma con una parte significativa delle passività a breve termine, bancari e non bancari, denominate in valuta estera (prevalentemente dollari), senza copertura. la pressione iniziale sulle valute nazionali era apparentemente troppo da sopportare, portando ad un forte crepa nella struttura dei tassi di cambio fisso di molte economie dell'Asia orientale. ha annunciato oggi che sta sollevando le ipotesi prezzi delle materie prime sottostanti applicabili alla produzione non coperta della sua unità di esplorazione e produzione di petrolio e gas per il resto del 2008 e per il 2009. Global Banking News-3 luglio 2013-: Energen Corporation (NYSE EGN) banca - Central dell'India propone superiore di provisioning per non coperta dell'esposizione forex (C) 2013 ENPublishing - Quando gli intermediari finanziari, in aggiunta, cercano a basso costo, i finanziamenti in valuta estera senza copertura, i pericoli del depositante corre, dopo una caduta nella valuta nazionale, escalation . Durante questo periodo, i prezzi medi la società ha ricevuto per il suo petrolio e gas naturale su base non coperta sono stati 59. Nella misura in cui i prezzi di mercato scendono punto, la società è esposta sulla parte non coperta della sua produzione generazione. Suncor aggiunto 2006 e 2007 collari, una partenza dalla loro situazione quasi del tutto non coperta nel nostro ultimo rapporto di copertura.